导读：中泰外洋发布证明，金沙中国公布21年Q1功绩，净收入为7.77亿美元(同比下落4.5%，环比增长15.1%);中场博彩收入同比下落11.4%，环比下落0.2%，跑输行业平均；经调遣物业EBITDA为1亿美元(同比增长49.3%，环比大增112.8%)。

　　中泰外洋发布证明，金沙中国公布21年Q1功绩，净收入为7.77亿美元(同比下落4.5%，环比增长15.1%);中场博彩收入同比下落11.4%，环比下落0.2%，跑输行业平均；经调遣物业EBITDA为1亿美元(同比增长49.3%，环比大增112.8%)。

　　表率化赢率下剔除「庆幸」因素经调遣物业EBITDA为0.75亿美元，合适咱们预期，主要由于1.高端中场业务赓续保持较快增长(环比增长12%)，对消中枢中场的疲弱阐述；2.四季旅店在立异及推出新套房后得手蛊卦更多高端宾客，旗内非博彩收入及经调遣物业EBITDA基本上已复原至疫情前水平；3)灵验的资本管控，集团于Q1的营运开支按季持平。

　　处置层于功绩电话会上指出：1)21年第一季高端中场收入已复原至19年普通工夫的50%驾御，而VIP收入赓续保管在20%驾御的低水平；2)细察到自3月初始，中枢中场、旅店、零卖等业务亦加快复苏，在4月份更有显着改善，联系MICE的预订需求亦再行出现。3)公司会将出售拉斯韦加斯业务的部分所得收益投放澳门或大湾区，主力用于发展非博彩边幅。

赖子麻将和赖子斗地主一样，都是有一张赖子牌。

在每局抓完牌之后就再摸下一张牌，这张牌就叫做赖子皮，赖子皮加上1就是赖子牌。

　　「澳门伦敦人」已于本年2月8日作首阶段洞开，洞开设施包括供应600间全套房的澳门伦敦人旅店、水晶金殿、全新餐厅及交互式伦敦主题景点，第二阶段将在本年内赓续洞开。伦敦人综艺馆与现存金沙度假区15万平方米的会展空间产生协同效应，大大普及集团举办会议展览及文娱行径的上风。

　　咱们把21年经调遣EBITDA下调-16.0%，接头价从37.2港元上调至41.9港元，对应22年15倍EV/EBITDA。由于潜在升幅为13.0%网上赌博游戏，因此把评级从「买入」下调至「增持」。重申行业已见拐点，瞻望下半年港、澳有望分阶段通关后将加快博彩收入普通化。公司领有强大的旅店及零卖等非博彩业务，受惠于后疫情时间国内高端需求的爆发。

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